看好A股，外资加购核心资产！MSCI中国A50ETF获纳入ETF通

在ETF推出半年之际，新一批纳入互联互通的ETF产品日前正式公布汇添富基金旗下的MSCI中国A50ETF榜上有名自1月16日起，北向基金将正式交易

第二批名单新出炉，ETF推出半年再扩容。

2014年，连接香港和上海股市的沪港通启动，首次允许两地投资者在不改变本地市场交易习惯的情况下，方便快捷地直接参与对方股市随后，连接香港和深圳股市的深港通也于2016年推出

日前，ETF通正式上线指数化基金产品ETF是相互关联的内地和香港的投资者可以像买卖两个市场的股票一样，相互买卖合格的交易所交易基金

ETF作为比股票成本更低，投资更多元化的品种，在香港和海外市场的认可度很高纳入互联互通范围后，进一步便利了境内外投资者参与两地资本市场，增强了a股对境外中长期配置资金的吸引力，提升了对外开放的深度和广度

根据HKEx的数据，互联ETF的交易活动在过去6个月持续增长以北方资本为例，沪深股票通的买卖ETF月成交额从7月份的约3.96亿元，增长到12月份的约24亿元

与股票互联互通资质类似，互联互通ETF名单将由上海，深圳，香港证券交易所每半年定期检查更新。

对于ETF而言，互联互通的资格要求主要包括:基金上市时间，跟踪指数发布时间，流通规模，跟踪指数中沪深港通合格成份股的权重比例互联互通股票的扩容可以显著提高更多指数成份股的合格权重比例，从而增加符合互联互通条件的ETF产品数量

自ETF在互联互通实施以来，之前已有83个标的获得北向交易资格本次扩产共有8款产品合格扩容后最新流通规模达到7500亿元左右，占a股ETF总量的70%左右

其中，汇添富基金旗下的4只ETF被列入目标名单，包括首批800ETF，上海国资ETF和消费ETF，以及新增的MSCI中国A50ETF。

a股持续释放强磁力，北上资金青睐此类股票。

最近几年来，中国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，表现出相当的实力和韧性上市公司质量效益明显提高，抗风险能力不断提高此外，多项开放政策稳步推进，市场环境日臻完善a股资产对全球投资者的吸引力不断提升，外资巨头纷纷加码中国资本市场这一点从被称为聪明钱的北上资金不断涌入a股就可见一斑

数据显示，2022年，北上资金累计净流入a股900.20亿元，a股自陆股通开通以来已连续9年增仓2023年新年伊始，第一周净买入200多亿元

东北证券也认为，外资持续流入的趋势不变目前外资配置的a股市场还处于初级阶段，目前a股的证券化率不足60%，距离外资趋势性流入的结束还有很长一段时间短期来看，对国内经济基本面的预期是驱动外资短期流入的核心因素2022年，整体经济下滑，外资流入明显放缓预计2023年，政策驱动叠加疫情减弱下的利润持续回升将重新吸引外资回流

除了真金白银，近期也有不少外资巨头明确表示看好a股。

高盛认为，自今年11月以来，中国股市出现了较为强烈的牛市信号，预计这轮牛市将持续下去今年境外投资者增持a股不是个别现象，而是代表了一种趋势其背后的逻辑是，在全球市场动荡时期，a股提供了相对安全的避风港

野村国际表示，在防疫政策优化，刺激政策加码的背景下，周期性经济复苏的预期被迅速重燃，a股的超低估值成为未来长期回报的有力保障。

那么，在不断买入外资的情况下，buy buy更青睐哪些a股资产呢从分析来看，参与全球配置的投资者通常以把握其经济增长的整体红利为目标，会优先选择其主板市场，配置流动性较好的龙头企业，配置结构相对均衡

从北上资金投资的市值分布来看，市值超过1000亿元的大盘股较多，占比远超机构投资者平均水平，表现出较强的龙头偏好。

从北向资本整体来看，其投资a股的行业分布也呈现出较强的平衡性。

而且陆股通的托管结构显示，北向资金委托银行的比例稳定在70%以上与交易属性较强的券商通道相比，委托给银行的资金投资期限往往更长，因此北上资金的长期配置属性明显

符合海外资金配置偏好，一键均衡配置a股龙头

a股国际化日益深入如何跟随外资的脚步，在buy buy一起买拥有便捷的投资工具是必不可少的MSCI A50ETF在国内分布均衡，龙头集中度适中，适应中国经济的动态变化，多方面满足海外资金的配置要求，是一个不错的选择

根据消息显示，MSCI中国A50互联互通指数采用优化领先，均衡配置的编制理念，在编制上采用行业中性思维以母指数MSCI中国a股指数为基础，在互联互通范围内，在11个主要行业中选取自由市值最大的两只股票，然后在剩余范围内选取自由市值最大的28只股票，直至指数成份股达到50只指数成份股每个季度都会调整，调整的频率会充分保证成份股的质量

在优化龙头的基础上，指数还实现了相对均衡的行业配置与传统的宽基相比，金融权重降低，而反映新经济和新产业方向的权重增加行业结构更接近陆股通等机构投资者的整体持仓结构

另外，MSCI中国A50互联互通指数的编制规则要求成份股属于互联互通的范围因此，MSCI中国A50ETF占ETF互联互通要求之一的成份股进出比例为100%

可以预见，伴随着MSCI中国A50ETF等纳入互联互通范围，将进一步丰富跨境金融交易品种，有望为海内外投资者提供优质的中国权益类基础资产配置工具，分享时代红利下的核心资产投资收益。

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